第十一计：关注基金业绩 尤忌“李代桃僵”

【兵法探源】

“李代桃僵”语出《乐府诗集·鸡鸣篇》：“桃生露井上，李树生桃旁，虫来啮桃根，李树代桃僵，树木身相代，兄弟还相忘？”本意是指兄弟要像桃李共患难一样相互帮助，后转用来比喻互相顶替或代人受过。此计用在军事上，指在敌我双方势均力敌，或者敌优我劣的情况下，用小的代价，换取大的胜利的谋略，就像在象棋比赛中“舍车保帅”的战术。


战国后期，赵国大将李牧镇守北部门户雁门。李牧上任后，只许坚壁自守，不许与敌交锋。几年后，兵强马壮，士气高昂，这时李牧才决定出击匈奴。他先派少数士兵保护边寨百姓出去放牧，匈奴人见状，派出小股骑兵前来劫掠，李牧的士兵假装败退，丢下一些人和牲畜。匈奴人得胜而归。匈奴单于心想，李牧从来不敢出城征战，果然是一个不堪一击的胆小之徒，于是亲率大军直逼雁门。李牧则严阵以待，兵分三路，给匈奴单于准备了一个大口袋。匈奴军轻敌冒进，被李牧分割几处，逐个围歼。


【基金新说】

投资人最关注的莫过于基金的“业绩”，常听到基民们会抱怨“我买的基金怎么是一只‘瘟鸡’，××基金都涨了一毛钱了，它才涨了五分……”也有投资人只盯着排行榜上近期表现最好的基金，“××基金最近一个月涨幅第一，赶紧买啊……”其实，他们都陷入了基金比较中“李代桃僵”的误区，用短期的业绩代替了全面的业绩、或者把不同类的基金拿来比较，业绩暂时相对落后的基金因此而背了“黑锅”。


如何正确比较基金的业绩呢？第一，必须是同类型基金之间比较才有意义。股票型基金和保守配置型基金当然是不可比的。现在一般的基金业绩排行榜都会有基金分类，尽可能地消除由于类型差异而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。


第二，看业绩一定要看长期，不要看短期。至少要关注三个月、最好是半年以上的业绩表现，才能比较客观地判断这只基金的管理人的水平。


第三，要关注不同时间段基金业绩是否平稳。如果一只基金在各个阶段业绩表现都名列同类型基金前茅，基本可以判断这只基金长期业绩平稳而且优异。


第四，既要看回报，又要关注风险。风险评价最常用的一个是波动幅度，通过这个指标可判断某只基金的回报是否平稳；另一个指标是下行风险，如晨星风险系数，该系数越高，说明与同类基金相比，该基金的下行风险即亏损的概率越高。如果波动幅度大，同时下行风险也大，那么基金的风险就高。如果波动幅度大，但是下行风险低，那么这样的基金可能就是赚钱的。(汇丰晋信基金管理公司 何寒熙)

第十二计：坚持基金定投 顺手“牵回肥羊”

【兵法探源】


“顺手牵羊”是指要捕捉战机、乘隙争利，只要不会“因小失大”，小胜的机会也不应该放过，有时候还能达到以弱胜强的目的。


公元383年，前秦王苻坚

调集九十万大军，打算一举歼灭东晋。先锋苻融初战告捷、攻下寿阳，苻坚闻讯，不等大军齐集，立即率几千骑兵赶到寿阳。东晋将领谢石得知前秦百万大军尚未齐集，决定用激将法激怒骄狂的苻坚以便速战速决。他派人送去一封信，说道，我要与你决一雌雄，如果你不敢决战，还是趁早投降为好。如果你有胆量与我决战，你就暂退一箭之地，放我渡河与你比个输赢。苻坚大怒，决定暂退一箭之地，等东晋部队渡到河中间，再回兵出击。他哪里料到此时秦军士气低落，撤军令下，顿时大乱。秦兵争先恐后，人马冲撞，乱成一团，怨声四起。这时谢石指挥东晋兵马，迅速渡河，乘敌人大乱，奋力追杀，前秦大败。


【基金新说】

每个月我们都会“随手”花掉一笔零用钱，可你有没有想过，每月省下这几百元，参加基金定投，有一天就能牵回一只“肥羊”。

基金定投的好处在于：

1.小额投资，聚沙成塔。类似银行的零存整取，但又兼备储蓄与投资的双重特色。

2.平均成本，降低风险。不论市场行情如何波动，都会定期买入固定金额的基金，在基金净值走高时买进的单位数较少，而在基金净值走低时买进的单位数较多，可摊低成本及风险。

3.自动缴款，省事省心。

4.起点较低。比单笔投资的起点低，一般为200元到500元。

对于中长期的理财目标，适合用单笔加定投的方式去实现。可先将手中闲置资金以单笔方式购买基金，然后再约定以后每月从收入中拨出一定金额作定期定额投资。首先可挑选过往业绩持续稳定的基金公司；其次要看基金品种，一般业绩波动较大的股票型基金采用定期定额的方法更能降低风险。（汇丰晋信基金管理公司何寒熙）

十三计：“打草惊蛇”看基金本色

【兵法探源】
打草惊蛇之计，一则指对于隐蔽的敌人，己方不得轻举妄动，以免敌方发现我军意图而采取主动；二则指用佯攻助攻等方法"打草"，引蛇出洞，中我埋伏，聚而歼之。

公元前627年，秦穆公发兵攻打郑国，打算和安插在郑国的奸细里应外合，夺取郑国都城。郑国得到了秦国袭郑的情报，逼走秦国安插的奸细，作好迎敌准备。秦军见袭郑不成，只得回师，但部队长途跋涉，十分疲惫。经过崤山时，哪里知道，晋国早在崤山险蜂峡谷中埋伏了重兵，大败秦军，生擒孟明视等三帅。秦军不察敌情，轻举妄动，"打草惊蛇"终于遭到惨败。


【基金新说】


选择基金产品，是从选择基金公司开始的，从某种程度上，选择基金公司比选择基金产品更重要。因为无论是多么好的基金产品，都需要基金公司来管理。而考察基金公司，除了看公司过往业绩之外，别忘了还要看基金公司的内控能力和治理机制。选择公司内控制度健全、治理机制完善的公司，实际上也就是选择将基金持有人利益放在首位的基金管理公司。


　　您可能会想，基金公司的内控和治理是人家的"家务事"，怎么观察？这时不妨采用"打草惊蛇"之计，从基金公司的理财专员那里"试探"一下，也能看出一些名堂来。


　　比如，按照《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》规定，"基金销售宣传中应当遵循诚实信用原则，不得有欺诈、误导投资人的行为。在销售过程中，要关注投资人的风险承受能力和基金产品风险收益特征的匹配性。"您不妨"乔装打扮"成对基金一窍不通的新基民，问基金公司的理财专员一些很"白痴"的问题，"你们有没有便宜的基金啊？"如果对方顺水推舟地说："有有有，我们的基金净值才1元多，划算，不像别人的基金，净值已经涨到两三元钱了，实在太贵，已经没有什么上涨空间了……"这时千万不要被他给"忽悠"了，中了"瞒天过海"之计，相反，你可要对这样的基金公司小心警惕了：允许其销售人员花言巧语误导投资人，即便只是个别现象，但也可见其监察稽核部门工作不力。


　　另外，基金公司的客服热线也能折射出一家基金公司的经营水平。客服电话除了能够反映客服人员的素质之外，还可以体现出该公司的团队理念、工作效率和部门协作程度。所以，您不妨装成一个很挑剔的客户，问一堆五花八门的问题，从申购到赎回、从投资到风控、从转换到分红、甚至还有基金公司股东变化和基金经理背景……如果客服人员都回答得语焉不详，甚至还不如你知道得多，说明这家公司的服务品质乃至经营水平都可能存在问题。


　　当然，一家基金公司在遇到重大变故时的反应在一定程度上也能显现出公司的经营理念和管理能力。市场经济中的危机公关虽然存在各种技巧，但其基础必须是诚实无欺。如果问题爆发之际一味想着如何维护公司利益而不是从投资者利益角度考虑问题，实际上反映出基金公司的方向性错误。


　　总之，我们在选择基金时，基金公司的管理、风险控制、内部控制等等"基本面"因素是很重要的考量因子，千万别忽视。当然，要想彻底了解这些基本面对投资者来说绝非易事，这就需要"打草惊蛇"，让基金公司自己"暴露"底细。
　　（汇丰晋信基金管理公司何寒熙）

十四计:买基金 因时而变"调虎离山"

【兵法探源】

东汉末年，孙策想要攻打占据卢江的军阀刘勋，但如果硬攻，取胜的机会很小。他和众将商议，定出了一条调虎离山的妙计。

孙策派人给刘勋送去一份厚礼，并以弱者的身份向刘勋求救，请求刘勋攻打上缭。刘勋中计，亲自率领几万兵马去攻上缭，城内空虚，孙策趁机率领人马，水陆并进，袭击卢江，几乎没遇到顽强的抵抗，就十分顺利地控制了卢江。


【基金新说】


基金的一个最大特点，是品种五花八门，范围非常广。当您真正开始投资的时候，面临的选择非常多。从专业角度来说，我们通常会建议投资者根据生命周期来决定自己的基金组合：通过不同时间对不同基金品种的调配，实现收益和风险的平衡。


　　年轻阶段：年轻人的最大优势是时间。如果从参加工作到退休算起，投资期限可以长达三四十年。因为有足够的时间可以经历多个完整的经济周期，有更大的机会享受经济增长带来的收益，所以他们的抗风险能力最强，就是俗话说的"输得起"。


　　这就是为什么我们会建议年轻人用比较大的比重投资股票型基金，比如70%-80%的资产。当牛市来临，他们往往能获得高于平均水平的收益，当然，在熊市中他们也得付出比保守投资者更大的代价。


　　中年阶段：光阴流逝，当年轻人到了40、50岁年纪，变成了沉稳的中年人，退休的逼近、家庭的负担，都决定了中年人不能再像年轻人那样承担太多风险，而中年人的优势在于积累了比较丰厚的资产，所以降低风险、确保本金稳定增值才是中年人的投资目标。这时，只需要把股票型基金比重降低、提升债券型基金比重。


　　严格遵守一个限定的股、债比例能帮助您更顺利地实现目标。假如您设定了股票型基金和债券基金的配置比例是5∶5，恰逢牛市，一年以后股票型基金涨得快，债券型基金涨得慢，比例变成了6∶4。如果下一年遇到熊市股票大跌，比例变成了4∶6，就要赎回债券型基金，买入股票型基金，使比例回到5∶5。


　　老年阶段：最后，当您步入黄金晚年，大部分人生目标，比如置业、子女教育等等都已经完成，保证资金安全的同时享受生活，是此时最大的愿望。能帮助您更好地实现这一愿望的，就是债券型基金了。一般来说，投资债券亏本的可能性不大，而债券型基金又是分散投资于央行票据、国债等信用等级较高的债券上，进一步控制了风险。同时通过参与可转债、企业债等品种，还有可能提高收益率。所以，"舍收益而求安全"，主要通过债券型基金就能做到，而此时对风险较高的股票型基金这只"老虎"，就最好敬而远之了。

　　（汇丰晋信基金管理公司何寒熙）

十五计：买基金也要“欲擒故纵”

【兵法探源】
诸葛亮七擒孟获，就是军事史上一个“欲擒故纵”的经典战例。诸葛亮对孟获采取“攻心”战，七次生擒,又七次释放孟获。
终于感动了孟获，他真诚地感谢诸葛亮七次不杀之恩，誓不再反。打仗时释放敌方主帅，在战场上是不多见的，何况反复七次。诸葛亮这么做，是以退为进。


【基金新说】

其实买基金时也会碰到相似的情况，有朋友打电话说，某个基金在热销，赶紧排队去，晚了就没了；或者说，这两天股市连续下跌，听说某基金又在持续申购了，快点去买。也许这个朋友是诸葛亮，但也许这个朋友只是张飞。投资者听了他的话，可能真的抢到了一些份额，也可能正好抄了股市的一个小底。但在喜滋滋之余，投资者要想一想，从长远来看，自己是否做出了正确的选择，买了合适自己的产品。


　　就像打仗前要分析敌我状况，了解敌人兵力一样，如果在毫不知情的情况下，仓促作战，即使胜了那也只是侥幸。所以投资者买基金时，如仅凭一则广告，或者不知是诸葛亮还是张飞的朋友的一句话，就匆忙下了决断，那难免在将来发出“世上没有后悔药”的叹息。


　　所谓广告或者朋友的一句话，那只是一个战报，如同说“敌人要来袭”，接下去还要做很多备战工作。对基金投资者来说，也应该“知己知彼”，做好事前功课。比如，马上查一下这是一家什么样的基金公司，已经发售过什么样的基金产品，已有的基金产品的历史表现如何，该产品的基金经理是谁，他的履历和过往业绩怎么样，还有就是该只基金属于什么类型的，是不是正好符合目前自己的投资理财需求等等。


　　也许这么做会耗费掉不少精力，花去你不少时间，并且也许让你错过抢到首募的份额，踏空股市的一个小底，但这又有什么关系？以退为进，不计较一时得失，就能尝到最后的胜利果实。

十六计：抛砖引玉选适合自己的基金

【兵法探源】
“抛砖引玉”计用于军事，是指用相类似的事物去迷惑敌人，使其中我圈套，然后乘机击败敌人的计谋。
公元前700年，楚国用“抛砖引玉”的策略，轻取绞国。楚王派一些士兵装扮成樵夫上山打柴，引诱敌军出城劫夺柴草，先让他们得一些小利。后来绞国士兵出城劫夺柴草的越来越多，终于不知不觉被引入楚军的埋伏圈内，死伤无数。楚王此时趁机攻城，绞侯自知中计，已无力抵抗，只得请降。


【基金新说】

有人抱怨基金太过复杂。的确，现在市场上50多家基金公司、300多只基金，加上层出不穷的新产品，要头脑清醒地从中选出最适合自己的，确实不是件容易的事。最简单直接的做法，就是“抛砖引玉”，先选择几只比较看好的基金，少量投资。基金的起点投资金额一般只需要1000元，但是享受到的待遇却是一视同仁的。以基民的身份了解基金公司的管理能力、服务水平、专业素质，能得到第一手资料，而不仅仅是道听途说。

　　当你的真金白银投入到一只基金当中，无论多少，都会让你不由自主去关心它的净值涨跌、重仓股变动、公司新闻等等。无形中会加深对各类型基金公司的关注和了解，久而久之会无师自通，从中发现最适合自己的投资目标和风格的基金，然后再加大投入。

　　一家基金公司真正优秀，不仅体现在业绩上，也要体现在客户服务上。包括服务的专业性、及时性、增值性和安全性。还有，成为客户之后，还有机会与基金经理、管理层面对面地交流，这些都能帮助你了解这家公司的经营效率和实实在在的服务水平。

　　其实，多买几只基金，也是在给自己做一个基金组合。如果你经过一段时间的尝试，发现这几只基金各有各的特点，也很适合自己对盈利、风险的要求，那么恭喜你，你已经找到了一个不错的投资组合，可以在不同类型的基金和基金公司中分散风险，同时能享受这几家公司的特色服务和优惠。不过如果你发现不满意的产品，那么还是及早退出，集中“兵力”成为你所认可的基金公司的VIP客户吧。

　汇丰晋信基金管理公司 刘念

十七计：买基金也要“擒王”

【兵法探源】

擒贼先擒王，语出自唐代诗人杜甫《前出塞》，寓意简单明了。
如果你想用最有效率的办法攻克难关，就要先找到对方的核心要害，然后一击必中。

　　唐朝安史之乱时，安禄山一方的勇将尹子奇率十万劲旅进攻睢阳。守军首领张巡趁晚间尹子奇的部队疲惫不堪，突然冲杀出来，一直冲到敌军帅旗之下。但他从未见过尹子奇，在乱军之中张巡计上心来，让士兵用秸秆削尖作箭，射向敌军。敌军中不少人中箭，但是紧接着发现自己中的是秸秆箭，心中大喜，以为张巡军中已没有箭了，于是争先恐后簇拥在尹子奇身边报告这个好消息。张巡见状，立刻辨认出了敌军首领尹子奇，急令施放真箭，正中尹子奇左眼，于是敌军大败而逃。

【基金新说】

如你也想像张巡那样，在越来越庞大的基金海洋中，迅速找到一只最适合你的基金，就要想想，有什么办法能让这只基金从众多同类中“跳出来”。第一招，高收益为王。最直接的办法，就是直奔收益率。有的人专盯着那些季度、甚至是月度回报排名第一的基金买，但是他们很快发现，几乎每个月这个名单都在发生变动。与股票不同，开放式基金的单日涨幅很少会超过10%，但买卖成本却高达2%。所以，用短线炒股的方法炒基金，实在是“赔了夫人又折兵”。
其实，即便是年度回报排名第一的基金，也不可能保证下一个年度也必然排名在前三。一般来说，股市一波完整的运行周期需要3年以上，其间牛熊交替、上下振荡，所以，至少要看基金过去三年的回报排名才可能找到值得“擒拿”的“首领”。第二招，低风险为王。有的人买基金是为了规避单只股票振荡过大的风险，这是一个明智的决定。那么怎么看基金的风险呢？通常我们会根据基金的波动率判断。净值波动率越小，风险就越低。风险越低的基金，理论上来讲就越抗跌。一些专业基金评级机构定期都会公布各只基金的波动率指标。当然，也可以自己从抗跌性上判断。每当市场发生调整的时候，留心观察一下哪些基金的跌幅最小，并且注意要在同类基金当中比较。经过一段时间的考察，也能缩小搜寻“尹子奇”的范围。第三招，两全其美为王。如果既要高收益、又要低风险，怎么办？选股得当、风险控制严密的基金波动也应该在可容忍的范围之内，要找到这样的基金，夏普比率（Sharp Ratio）是一个有用的指标。夏普比率反映的是单位风险回报，也就是说，在相同风险水平上基金能提供的回报率。夏普比率越高，基金的回报“含金量”就越高。
　汇丰晋信基金管理公司 刘念

十八计：远交近攻 买基金不选最贵只选最熟

【兵法探源】
远交近攻计。如果你想用最有效率的办法攻克难关，就要先找到对方的核心要害，然后一击必中。
战国末期，秦昭王准备兴兵伐齐。范雎献计说：齐国势力强大，离秦国又很远。军队派少了，难以取胜；多派军队，打胜了也无法占有齐国土地。不如先攻打邻国韩、魏，逐步推进。其后四十余年，秦国继续坚持“远交近攻”之策，最终统一中国。　　兵法说：形禁势格，利从近取，害以远隔。就是说受到地势的限制和阻碍的缘故，应该先攻取就近的敌人，而不能越过近敌去攻取远隔之敌。

【基金新说】

远交近攻策略套用在基金投资策略上，就是要少关注陌生或地缘远的公司，选择熟悉或地缘近的公司。有些投资者的心态就像旅游的人一样，总觉得最美的景色在下一座山后面，因为“熟悉的地方没有风景”。要避免这种心理误区，投资者就要坚持买自己熟悉的基金产品，追随自己熟悉的基金经理，选择自己熟悉的基金公司。

　　试问，买基金是不是非位列排行榜首位的不买呢？最佳答案可能是：买排名前十中自己最熟悉的公司或产品。从普遍情况来看，自己最熟悉的公司往往是地缘最接近的公司，或者说是本地公司。因为本地的基金公司在媒体的曝光量更大，本地投资者有更多的机会深度接触基金公司。并且，一般来讲，排名前十的基金产品差距不会很大，而在将来排名也许还会变动。

恩，很不错，谢谢楼主~~~~